雙循環(huán)
01
為什么要提雙循環(huán)？
活動的主題是“特區(qū)40年”，我是70年代末出生的人，我們這一代人現(xiàn)在大概40歲出頭，正好和改革開放同行。
我們這代人挺幸運(yùn)，因?yàn)檫@40年，正好是中國發(fā)展最快、經(jīng)濟(jì)最繁榮的40年，我們這代人基本上沒遇到什么苦難。所以，無論從專業(yè)研究還是翻看歷史的角度，我是真誠地感謝改革開放。
大約在2011年、2012年期間，我們研究全球化得出了一個(gè)初步推演的結(jié)論：全球化可能會發(fā)生逆轉(zhuǎn)。此前一輪全球化，很多人是把它從“1991年蘇聯(lián)解體，蘇東社會主義陣營崩塌，再到全球市場開始統(tǒng)一”算起的。
中國加入WTO（世界貿(mào)易組織）后，中國學(xué)者在深入研究全球化時(shí)，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)：全球化的繁榮景象可能會逆轉(zhuǎn)。其中重要的原因，就是來自于國家內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以及社會階層的分化。
不幸言中——現(xiàn)在看來全球化的逆轉(zhuǎn)，特別是大國之間的關(guān)系變化，已經(jīng)開始了。
我們處在一個(gè)很重要的歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。
先從“雙循環(huán)”開始說起，“雙循環(huán)”是今年說得最多的一個(gè)詞，中國領(lǐng)導(dǎo)人在5月份正式提出了這樣的一個(gè)新判斷，在5月23號對“雙循環(huán)”進(jìn)行了相對明確的界定：要將滿足國內(nèi)需求作為發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。
特別提出了要形成“以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國際國內(nèi)雙循環(huán)相互促進(jìn)”的新發(fā)展格局。
這個(gè)格局的形成，對比過去40年的改革開放以來的發(fā)展格局的描述是一個(gè)國際大循環(huán)的邏輯。
而國際區(qū)域布局，是一個(gè)梯度轉(zhuǎn)移。
中國領(lǐng)導(dǎo)人在2020年這個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)提出“雙循環(huán)”，有特定的含義。無論我們?nèi)绾稳?qiáng)調(diào)“內(nèi)、外雙循環(huán)”，并不是所謂的“閉關(guān)鎖國”。
但是我們也要清楚，國際大門確實(shí)越關(guān)越小了，它和過去40年面臨的開放的環(huán)境相比，確實(shí)有了重大的變化。同時(shí)，國內(nèi)面臨的挑戰(zhàn)也多了，既包括疫情的沖擊，還有經(jīng)濟(jì)減速。
我們曾經(jīng)做過一個(gè)測算，發(fā)展中國家在經(jīng)歷了20-30年，有的甚至30多年的高速增長之后，一般都會經(jīng)歷一個(gè)減速期，這個(gè)減速期大概平均20年。
所以，中國的減速期從2009年開始算起，到現(xiàn)在大概10年時(shí)間，算下來還要經(jīng)歷10年的時(shí)間。
這就是我們面臨外部環(huán)境的變化，所謂“百年變局”。同時(shí)，面對短期的疫情沖擊，中長期的經(jīng)濟(jì)減速，企業(yè)層面，要產(chǎn)業(yè)升級，提升附加值；政府層面，要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，都是其中應(yīng)有之意。
02
“修昔底德”陷阱與政治強(qiáng)人時(shí)代
未來十年面臨的內(nèi)、外壓力仍然比較大，中國企業(yè)界要在中國的內(nèi)、外壓力之下，實(shí)現(xiàn)驚險(xiǎn)的一躍。
從外部環(huán)境來看，我們拉長一點(diǎn)歷史的視角。中國確實(shí)處在重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，未來中國與美國之間的關(guān)系會走向何方，美國對華政策的改變到底對中國的現(xiàn)代化進(jìn)程有多大影響，我們很難得出確定的判斷。
但是翻看過去的歷史，很多事情有必然性，也有相當(dāng)大的偶然性。過去100多年里面，有很多重大的事件節(jié)點(diǎn)，仔細(xì)去研究事件本身會發(fā)現(xiàn)有很多偶發(fā)因素。
無論是甲午戰(zhàn)爭還是辛亥革命、日本全面侵華、小平同志南方談話，這些事件的偶發(fā)因素非常多，這提示了我們在今天的“百年變局”的背景下，特別是處理中美關(guān)系問題上，既取決于外界，也取決于我們自身。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上拉長時(shí)間周期看，從經(jīng)濟(jì)總量占比的變化看，中美關(guān)系發(fā)生質(zhì)變是在中國經(jīng)濟(jì)總量占到美國三分之二的時(shí)候。
當(dāng)年美國和日本之間關(guān)系變化，大概也是處在這么一個(gè)狀態(tài)。這可能在一定程度上支持了一部分人的判斷，即中國崛起會出現(xiàn)所謂“修昔底德”陷阱。（指一個(gè)新崛起的大國必然要挑戰(zhàn)現(xiàn)存大國，而現(xiàn)存大國也必然會回應(yīng)這種威脅，這樣戰(zhàn)爭變得不可避免）
無論從國際政治專家說的安全維度，還是經(jīng)濟(jì)專家說的全球經(jīng)濟(jì)失衡，或是全球化運(yùn)轉(zhuǎn)的角度，似乎都說明了中美博弈難以避免。
2016年特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)，無論是特朗普還是其他“朗普”，中美的關(guān)系已到了一個(gè)質(zhì)變的階段，我們要認(rèn)清當(dāng)前的形勢。
同時(shí)我們也看到，現(xiàn)在全球處在“政治強(qiáng)人時(shí)代”。
關(guān)于“政治強(qiáng)人時(shí)代”，我沒有清晰的界定，或者也很難界定。我們觀察世界的大型經(jīng)濟(jì)體或者大國，都是屬于“強(qiáng)勢人物執(zhí)政”階段。
強(qiáng)勢人物執(zhí)政和以往“講規(guī)則、講規(guī)矩”的領(lǐng)導(dǎo)人不太一樣。就像美國，特朗普總統(tǒng)可以隨意發(fā)一條推特“吐槽”。
大國博弈在未來5-10年里還會有很多交集。
比如俄羅斯，普京希望俄羅斯在2024年成為全球前五大經(jīng)濟(jì)體。如果按照匯率計(jì)算，俄羅斯是沒有任何可能性的。但俄羅斯專家已經(jīng)解釋：2020年將成為全球第五大經(jīng)濟(jì)體，但維持該地位不會容易。
按購買力平價(jià)計(jì)算，2017年底中國GDP已經(jīng)超過美國，所以俄羅斯也是充滿了雄心壯志。普京基本兌現(xiàn)了對俄羅斯選民的承諾，用20年還一個(gè)新的俄羅斯。他用了20年的時(shí)間，把俄羅斯的經(jīng)濟(jì)總量打造成跟廣東省差不多的水平。
03
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展5個(gè)趨勢
從國內(nèi)形勢來看，疫情加速了這些趨勢，但是，沒有疫情這些趨勢也在發(fā)生。
第一個(gè)趨勢，移動互聯(lián)網(wǎng)化。
移動互聯(lián)網(wǎng)加速了人類的分層，分層可能來自于價(jià)值觀，可能來自于地域，可能來自于收入水平。移動互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)致社會治理出現(xiàn)了一個(gè)難題：全世界有共同觀點(diǎn)的人，可以很快地聯(lián)合起來。
從企業(yè)家看，我們要抓住商機(jī)；從政治家的層面來看，我們要抓住社會的難題，所謂“廣場政治”（緣于西方文明的源頭希臘城邦時(shí)代，廣場是為市民爭取權(quán)利和議政的最佳空間），可能會成為一種常態(tài)。
第二個(gè)趨勢，人口老齡化。
人口老齡化不僅僅指經(jīng)濟(jì)學(xué)家探討的勞動力紅利的消退，因?yàn)闆]有了勞動力紅利，還有工程師紅利。
人口老齡化的主要趨勢是在新中國成立以后第二波生育高峰期，大概60年代中后期至70年代前期出生的人口，在未來五到十年整體步入老齡化，大概有2.94億至3億人口要整體步入老齡化。
“老齡化”對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的沖擊是不可逆的，而且結(jié)果不可預(yù)測。由于“老齡化”的趨勢，要害不在于它是不是會發(fā)生，而在于我們有沒有做好準(zhǔn)備。
第三個(gè)趨勢，地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的邏輯發(fā)生了變化，而地產(chǎn)行業(yè)涉及到幾十個(gè)行業(yè)。
簡而言之，地產(chǎn)行業(yè)從過去20年，特別是過去10年，從金融業(yè)的發(fā)展邏輯，轉(zhuǎn)變到了制造業(yè)的發(fā)展邏輯，這種邏輯的轉(zhuǎn)化影響到的行業(yè)非常多。
第四個(gè)趨勢，貧富或財(cái)富差距拉大。
美國爆發(fā)占領(lǐng)華爾街運(yùn)動，特朗普當(dāng)選總統(tǒng)，以及中國資產(chǎn)價(jià)格的上升，會成為一個(gè)全球性難題。這個(gè)難題很難用傳統(tǒng)的一次分配、二次分配的財(cái)政手段解決，沒有特別好或者說似乎很難找到和平解決的辦法。
特別是在全球經(jīng)歷了長達(dá)十幾年的量化寬松以后，財(cái)富差距幾乎是不可逆的。我個(gè)人不同意美聯(lián)儲現(xiàn)任鮑威爾主席說的：美國的財(cái)富差距和財(cái)政政策沒有關(guān)系。我認(rèn)為當(dāng)然有關(guān)系，因?yàn)閷捤烧咛焐欣诟蝗恕?/p>
第五個(gè)趨勢，與美國、日本相比，中國的宏觀管理政策的邏輯也發(fā)生了很大的變化。
我認(rèn)為中國貨幣當(dāng)局的貨幣政策操作方式發(fā)生了根本性的變化。如果日本、歐洲的中小銀行是“有心無力”，希望通過寬松政策刺激經(jīng)濟(jì)，卻發(fā)現(xiàn)空間越來越小，發(fā)揮的作用也越來越小。
中國的貨幣當(dāng)局是“有力無心”——我們是有這個(gè)能力的，但是不想這么干。
為什么？
因?yàn)槲覀冊谶^去十幾年里面經(jīng)歷過三輪大寬松，分別是2009年、2012年、2014年——2009年是4萬億，2012年是GDP保7.5%，2014年是GDP保7%。
這三輪大寬松解決了很多問題，但是也造成了非常嚴(yán)重的問題。結(jié)果就是中國各個(gè)社會階層的財(cái)富差距以不可遏制的趨勢在拉大，而且不可逆，造成了社會內(nèi)生性的沖突。
中國經(jīng)濟(jì)像日本30年代的運(yùn)行狀態(tài)略多，官方的說法叫“經(jīng)濟(jì)步入中低速增長、新常態(tài)”。
04
新常態(tài)下的雙循環(huán)
我認(rèn)為2017年我們進(jìn)入到了“收縮型經(jīng)濟(jì)新常態(tài)”，它有5個(gè)特點(diǎn)：
第一，投資方面“泡沫”的錢很難賺了，賺快錢很難了；
第二，收入增長變得極其艱難，一些特定的社會群體實(shí)際收入水平是下降的；
第三，大家在生活工作上會變得越來越簡潔，因?yàn)楝F(xiàn)在是從“泡沫化”到“擠泡沫”的過程；
第四，從企業(yè)角度來講，除需要創(chuàng)新外，企業(yè)需要提供性價(jià)比高的產(chǎn)品和服務(wù)。這一點(diǎn)我主張向日本企業(yè)學(xué)習(xí)，比如優(yōu)衣庫，特別在日本失去的30年中，優(yōu)衣庫從普通企業(yè)到了世界級企業(yè)；
第五，大家培訓(xùn)和學(xué)習(xí)的時(shí)間更多了。如果實(shí)現(xiàn)“雙循環(huán)”，重啟中國經(jīng)濟(jì)增長的動力，非常重要的環(huán)節(jié)在于降低體制成本，提高運(yùn)行效率。
我自己從3個(gè)維度去理解雙循環(huán)：第一，物理空間；第二，動力機(jī)制；第三，體制機(jī)制改革。
從物理空間來講，無論是“一帶一路”還是“粵港澳大灣區(qū)”，都將成為我們拓展市場、深化市場的市場載體。特別是以“海南自由貿(mào)易港”建設(shè)為代表的新一輪的開放，是我們構(gòu)建“雙循環(huán)，啟動國內(nèi)大循環(huán)”的基礎(chǔ)。
從動力來講，重要的是啟動內(nèi)需、統(tǒng)一市場，特別是統(tǒng)一市場。加入WTO之前，中國掀起過一輪學(xué)習(xí)WTO的貿(mào)易、金融、法律、消除地方保護(hù)主義等活動。在外部環(huán)境發(fā)生重變，啟動國內(nèi)大循環(huán)，消除地方保護(hù)主義，在諸多方面能夠統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、提高效率、降低成本是下一步體制機(jī)制改革要做的事情。
從體制機(jī)制改革領(lǐng)域來講，競爭中性、監(jiān)管統(tǒng)一，特別是要素市場化改革也是我們繞不過去的。其中涉及到土地、資本、勞動力、技術(shù)和數(shù)據(jù)。
新基建
01
深圳40年與大灣區(qū)的未來
我想聊一下深圳，每次去深圳都覺得特別提氣。深圳是標(biāo)桿性城市，過了40年的發(fā)展，確實(shí)給中國其他城市樹立了一個(gè)樣板。在此，我們對深圳各個(gè)時(shí)期的建設(shè)者、領(lǐng)導(dǎo)者表示深深的敬意。
今年是深圳特區(qū)40周年，從指標(biāo)來看，深圳處于遙遙領(lǐng)先的地步。深圳從一個(gè)小漁村到今天的成績，密碼是什么？
無論從規(guī)?？偭窟€是結(jié)構(gòu)來看，深圳都遙遙領(lǐng)先其他同時(shí)作為特區(qū)的四個(gè)城市。深圳對標(biāo)的城市已經(jīng)是國際上最先進(jìn)的城市了，從世界來講，與三大灣區(qū)的定義，深圳還有非常大的可以發(fā)揮潛力的空間。
舉個(gè)例子，“粵港澳大灣區(qū)”從面積、人口來講比世界成熟的三大灣區(qū)（東京、紐約、舊金山）要大。
從港口和機(jī)場的吞吐量也可以看到，粵港澳大灣區(qū)的優(yōu)勢很明顯。
但是從人均水平，特別是創(chuàng)新能力來講，我們確實(shí)和世界另外三大灣區(qū)還有很大的差距。這件事情從不同的維度印證了實(shí)現(xiàn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、后發(fā)式突圍創(chuàng)新的重要性。
從國際經(jīng)驗(yàn)來看，向大都市、大城市集中是一個(gè)趨勢。我的觀察結(jié)論是，現(xiàn)代城市發(fā)展的思路改變了80年代以來控制大城市規(guī)模，鼓勵發(fā)展小城市的思路。
現(xiàn)在的思路還是發(fā)展大城市，城市化仍然是一個(gè)大趨勢，特別是向大城市集中。而中國城市從城市分層來看，第一層級和第二層級的城市，承載的人口和產(chǎn)業(yè)是不夠的。
我們做過一個(gè)研究，中國至少需要8個(gè)第一層級城市，每個(gè)城市大概容納2000萬常住人口，總共承載約1.6億人。需要16個(gè)第二層級的城市，每個(gè)城市需要1000萬常住人口。
現(xiàn)在深圳是中國的一線城市，中國可能會有20多個(gè)城市有希望在未來10-20年內(nèi)進(jìn)入到一線城市圈——我們把它們稱之為新一線城市。廣州相對緊張一些，因?yàn)楹芏嗳颂岬揭痪€城市不說“北上廣深”了，廣州比較著急。
有人說，廣州要加快發(fā)展速度，不然20年后會變成了環(huán)深圳城市。深圳還是中國一線城市和新一線城市的領(lǐng)跑者。
無論從全球定位和外部環(huán)境的變化、經(jīng)濟(jì)任務(wù)和形勢的倒逼，還是深圳發(fā)展的潛力和動力，我認(rèn)為“粵港澳大灣區(qū)”毫無疑問是未來中國發(fā)展的重要的發(fā)動機(jī)。
在新的技術(shù)條件下，數(shù)字化基建或者新基建可能是中國版的新一代信息高速公路建設(shè)的重要引擎，這是中國繼高鐵以后再度實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施升維的難得機(jī)會。就像從鄉(xiāng)間公路到高速公路，從高速公路到高鐵，每一輪基礎(chǔ)設(shè)施的升維都會帶來產(chǎn)業(yè)和區(qū)域功能的大洗牌，而在這個(gè)過程中，深圳有它的優(yōu)勢。
我們梳理了涉及到七大行業(yè)共500家新基建公司，特別是華為、騰訊這樣的公司，為深圳領(lǐng)跑下一輪的新基建創(chuàng)造了條件。
02
四個(gè)“10年”，四代企業(yè)家
說一下企業(yè)家的機(jī)會，因?yàn)轶w制改革營造的好的營商環(huán)境是基礎(chǔ)?；仡欉^去40年，我們看到四個(gè)“10年”，形成了四代企業(yè)家。
我本人將1978年到1998這20年稱之為“市場化時(shí)代”，中國的企業(yè)家有兩個(gè)群體，“84派”和“92派”；
1999年到2008年我稱之為“工業(yè)化時(shí)代”，我們利用全球化的紅利、勞動力紅利，當(dāng)然也利用了城鎮(zhèn)化、互聯(lián)網(wǎng)紅利。
中國第一代互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家也隨之崛起，特別是深圳的企業(yè)家。
隨著互聯(lián)網(wǎng)和地產(chǎn)的崛起，如果說在2007年以前富豪榜排在前面的企業(yè)家是來自地產(chǎn)行業(yè)，到了后期互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始崛起，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家占據(jù)了富豪榜的前列。
2009年到2016年我稱之為“金融化時(shí)代”，這個(gè)時(shí)代的關(guān)鍵詞就是量化寬松的貨幣政策背景下，政府、企業(yè)、家庭都在加杠桿，可以說是一個(gè)全民加杠桿的時(shí)代。
這個(gè)過程中我們可以看到，在胡潤排行榜上的企業(yè)發(fā)生了重要的變化，地產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)，或者地產(chǎn)、金融、互聯(lián)網(wǎng)都出現(xiàn)了很多富豪。
03
結(jié)語
那么，外部環(huán)境，未來是什么狀態(tài)？
我總結(jié)如下：
第一，中國基本實(shí)現(xiàn)了市場化改革1.0版本；
第二，房地產(chǎn)市場的邏輯發(fā)生了變化；
第三，無論從短期還是中長期來看，中國宏觀管理，特別是貨幣政策方面不大會再采取過去十幾年這三輪大寬松的方式，而可能采取一個(gè)相對比較克制，類似于疫情爆發(fā)后的操作方式。
這對地產(chǎn)、金融業(yè)的意義非常重大。意味著從2008年到2017年金融泡沫化時(shí)代的背景很難再出現(xiàn)了，金融化宣告結(jié)束了，很難再出現(xiàn)金融泡沫化了。
當(dāng)然，從貨幣當(dāng)局的主觀意圖來看，他們也想極力避免“泡沫化”。從廣深地區(qū)來看，廣深地區(qū)的企業(yè)家在每個(gè)時(shí)代都算是勇立潮頭。
我們希望深圳在可預(yù)見的未來繼續(xù)引領(lǐng)全國，并且能建成全球性的金融中心和科技中心。也可以說深圳在建立特區(qū)40年以后的新目標(biāo)，而這兩個(gè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)仍然是要艱苦卓絕的努力。
