我國(guó)機(jī)床工具工業(yè)國(guó)際并購(gòu)實(shí)踐——梁訓(xùn)受邀參加北京大學(xué)管理案例研究中心研討會(huì)講話
2010-01-20 14:46:45
我刊將梁老在會(huì)上的發(fā)言整理如下：
中國(guó)機(jī)床工業(yè)國(guó)際并購(gòu)的大環(huán)境有以下三點(diǎn)：
國(guó)際方面：國(guó)際機(jī)床工業(yè)相對(duì)不景氣的大環(huán)境，以及豐富的可利用技術(shù)資源,提供了國(guó)際并購(gòu)的有利條件。
國(guó)內(nèi)方面：我國(guó)鼓勵(lì)“走出去、引進(jìn)來(lái)”的改革開放政策，以及我國(guó)外匯儲(chǔ)備情況良好，較好的支付能力，提供了前所未有的有利客觀條件。
行業(yè)條件：我國(guó)機(jī)床工業(yè)近幾年發(fā)展較快，我國(guó)進(jìn)入世界第一方陣的前列，產(chǎn)業(yè)具有一定規(guī)模，市場(chǎng)容納量七年來(lái)居世界第一，但技術(shù)開發(fā)能力與國(guó)際先進(jìn)企業(yè)相比仍有差距。因此急需尋求國(guó)外技術(shù)資源,提高技術(shù)水平，滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需要,同時(shí)開拓國(guó)際市場(chǎng)銷售渠道。
機(jī)床工業(yè)企業(yè)進(jìn)行國(guó)際并購(gòu),需要具備一定的基礎(chǔ)條件:政府的支持（外匯投資、政策鼓勵(lì)）和相關(guān)銀行的支持；企業(yè)對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目的技術(shù)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)狀況的鑒別及選擇能力；依靠國(guó)際專業(yè)團(tuán)隊(duì)的力量對(duì)并購(gòu)對(duì)象的有形和無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估；我方企業(yè)在并購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)管理能力。
我國(guó)機(jī)床工業(yè)并購(gòu)海外企業(yè)的主要目標(biāo)是：
1. 獲取國(guó)際品牌和相關(guān)的經(jīng)濟(jì)效益。
2. 獲取國(guó)際品牌的繼續(xù)開發(fā)能力。
3. 獲取國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)及市場(chǎng)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)與信息資源。
4. 獲取有效的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。
在并購(gòu)中還需要兼顧獲取的相關(guān)效益：
1. 利用對(duì)方成熟的海外銷售渠道“借船出海”,推動(dòng)我方適合國(guó)際市場(chǎng)需求的產(chǎn)品出口。
2. 并購(gòu)?fù)瓿珊罄脤?duì)方作為培訓(xùn)實(shí)踐基地，用多種交流方式(合作開發(fā)產(chǎn)品等)提高我方技術(shù)與管理人員水平。
3. 通過并購(gòu)，提高我方市場(chǎng)知名度和融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)循環(huán)的活動(dòng)能力。
我國(guó)機(jī)床行業(yè)國(guó)際并購(gòu)的目的，是以獲取技術(shù)和提高經(jīng)營(yíng)管理水平增強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力作為主要目標(biāo)，而不僅是為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，或凈享對(duì)方的市場(chǎng)份額。梁老作為我國(guó)機(jī)床工具行業(yè)德高望重的老前輩，親身參與了多場(chǎng)國(guó)際并購(gòu)，研討會(huì)上梁老重點(diǎn)講述了其中幾個(gè)案例：
案例一: 秦川機(jī)床集團(tuán)并購(gòu)美國(guó)ABM拉削公司
ABM拉削公司的情況是：具有80年的歷史，是世界知名品牌，ABM的產(chǎn)品包括拉床、拉刀、拉刀磨床等，ABM地處美國(guó)Detroit制造業(yè)中心地段，用戶資源豐富。作為小型的家族企業(yè)，ABM公司正面臨經(jīng)營(yíng)后繼無(wú)人，被迫出讓的局面。
并購(gòu)進(jìn)程如下：2001年我方控股60%，平穩(wěn)過度，繼續(xù)開發(fā)產(chǎn)品接受訂單，由對(duì)方資方主事，我方派財(cái)務(wù)總監(jiān)。
2004年對(duì)方資方退出，我方全部控股，穩(wěn)定營(yíng)利。我方選擇當(dāng)?shù)厝巳慰偨?jīng)理，我方派財(cái)務(wù)總監(jiān)。2006年按原計(jì)劃方案再增資建銷售公司，成為我方其它優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品如齒輪磨床進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)及世界市場(chǎng)的橋頭堡，繼續(xù)擴(kuò)大出口。
案例二: 哈量集團(tuán)并購(gòu)德國(guó)Kelch公司
德國(guó)Kelch公司是德國(guó)量具量?jī)x業(yè)的知名企業(yè)，技術(shù)積累豐富，但經(jīng)營(yíng)方針有誤。哈量全資并購(gòu)后，得到資金和中方市場(chǎng)支撐，迅速走入正軌繼續(xù)贏利。在管理上實(shí)行雙總經(jīng)理制，聘請(qǐng)職業(yè)總經(jīng)理一人，我方出總經(jīng)理及財(cái)務(wù)總監(jiān)，每星期與國(guó)內(nèi)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)視頻會(huì)議。對(duì)方提供我方急需的量?jī)x軟件、HSK數(shù)控刀柄等，縮短我方五年的攻關(guān)時(shí)間。雙方共同參加國(guó)際展覽會(huì)，同臺(tái)展出，借船出海，擴(kuò)大我方出口。
案例三: 杭州機(jī)床集團(tuán)并購(gòu)德國(guó)aba磨床公司
杭州集團(tuán)的處境與其他企業(yè)不同，當(dāng)時(shí)的杭州機(jī)床處在要么被德國(guó)schlifling磨床集團(tuán)并購(gòu)淪為“二等公民”，要么主動(dòng)并購(gòu)aba公司上升為世界磨床一強(qiáng)的兩種選擇中,迫不得已做出的并購(gòu)選擇。a b a 公司是德國(guó)磨床三強(qiáng)之一，因不愿并入德國(guó)schlifling集團(tuán)旗下而略顯勢(shì)單力薄，aba希望借進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之機(jī)，謀求更好發(fā)展。并購(gòu)后，中國(guó)良好的市場(chǎng)環(huán)境，雙方實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)雙贏，同時(shí)杭州集團(tuán)也成為世界磨床高手，技術(shù)上得到了提高，員工也得到了培養(yǎng)和鍛煉。
案例四: 北京第一機(jī)床集團(tuán)并購(gòu)德國(guó)Wa d e r i c hCoburg機(jī)床廠
Waderich Coburg是世界有名的重型機(jī)床廠，有“世界機(jī)床皇冠上的明珠”之美譽(yù)，經(jīng)營(yíng)狀況良好，因其母集團(tuán)----美國(guó)Ingasoll財(cái)團(tuán)失利而宣布出讓。
因北一與Coburg有近二十年的合作關(guān)系，互相有一定的了解，同時(shí)雙方利用北一較低的零件制造成本，以及Coburg高超的整機(jī)技術(shù)水平，多次合作獲得良好的利潤(rùn)回報(bào)。
并購(gòu)前，經(jīng)過國(guó)際評(píng)估團(tuán)隊(duì)做出的“盡職調(diào)查（Due eligence）”報(bào)告，進(jìn)一步掌握了Coburg的軟、硬資產(chǎn)數(shù)據(jù)和各方面風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)查及職工對(duì)并購(gòu)態(tài)度的摸底，由此做出并購(gòu)決定。
北一全資并購(gòu)Coburg后，雙方技術(shù)交流頻繁，北一取得了良好的投資回報(bào)，同時(shí)也促進(jìn)了雙方本地的經(jīng)濟(jì)繁榮。
梁老表示，在并購(gòu)的過程中，我們也錯(cuò)失了很多寶貴機(jī)會(huì)，比如八十年代初我們?cè)邮苡《饶嵛鱽喬K三多投資集團(tuán)的建議共同并購(gòu)美國(guó)一家數(shù)控系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)，由于當(dāng)時(shí)缺乏經(jīng)驗(yàn)，匆忙上陣，未做詳盡的“盡職調(diào)查”，并購(gòu)后對(duì)方關(guān)鍵技術(shù)人員離職離廠，導(dǎo)致并購(gòu)的結(jié)果——只買到廠房設(shè)備硬件，而未獲得我們最需要的技術(shù)。這些慘痛的經(jīng)歷，讓我們痛心疾首的同時(shí)，也學(xué)到了更多的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。未來(lái)我國(guó)機(jī)床企業(yè)在國(guó)際并購(gòu)中還會(huì)有更大的作為，
