年的形勢大家也看到了，大部分企業(yè)的情況都不太好，華為說要活著，互聯(lián)網(wǎng)大廠不但不招人，還在踢人，堪稱經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的房地產(chǎn)也進(jìn)入到了寒冬。
大部分企業(yè)都在經(jīng)歷陣痛，而且是那種刮骨療傷的痛，傳導(dǎo)到個(gè)人，要么就是找不到工作，要么就是工資縮水、消費(fèi)降級(jí)，所以985的博士送快遞、211的碩士當(dāng)保安，整個(gè)社會(huì)都卷了起來。
從富豪們集體退場就不難看出，大佬們已經(jīng)達(dá)成基本共識(shí)，那就是全球經(jīng)濟(jì)在未來的3到5年內(nèi)不可能好轉(zhuǎn)，消費(fèi)市場處于半死不活的狀態(tài)，不是電擊幾下、再上個(gè)呼吸機(jī)就能搶救過來的，未來幾年不是賺不到錢，而是根本沒錢可賺。
說起來，其實(shí)這里面的原因也并不復(fù)雜，就是老百姓兜里的錢滿足不了企業(yè)盲目生產(chǎn)出來的消費(fèi)產(chǎn)品，全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)不起來，于是就發(fā)生了經(jīng)濟(jì)學(xué)里常說的，產(chǎn)能過剩。
咱們國家的情況可能更特殊一點(diǎn)，由于房子掏空了幾代人的儲(chǔ)蓄，家庭70%的資產(chǎn)其實(shí)就是一套房子，再加上不少人都是貸款買房，房價(jià)一跌，就更沒人敢花錢消費(fèi)了。
01
那第一個(gè)問題就來了，為什么全球經(jīng)濟(jì)會(huì)陷入嚴(yán)重的 倒退呢？
先說答案，表面上看是俄羅斯把閃電戰(zhàn)打成了持久戰(zhàn)，能源危機(jī)引起原材料價(jià)格大幅上漲，隨后工業(yè)產(chǎn)品和糧食的價(jià)格也開始暴漲，再加上口罩病持續(xù)了三年，全球經(jīng)濟(jì)不可避免地進(jìn)入通脹模式。
但這只是個(gè)誘因，全球經(jīng)濟(jì)的病根兒其實(shí)在美國。
從今年3月初開始，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，而且還連續(xù)加了5次，美元的利率水平創(chuàng)下自2008年初以來的新高，再加上地區(qū)沖突打輔助，被嚇破膽的資金全都跑到美國避險(xiǎn)，等于市場上大部分的美元都被美國政府?dāng)]走了。
很多人可能想不明白或者一知半解，為啥美國人加息，咱們就要跟著倒霉呢？
雖然不想承認(rèn)，但美元仍是這個(gè)世界上最強(qiáng)勢的流通貨幣，在未來很長的一段時(shí)間里，恐怕仍然是。
比如當(dāng)美元降息的時(shí)候，隨便拿點(diǎn)東西就能從銀行貸出錢來，貸款利息還特別低，于是腦袋靈光的人就跑到銀行貸款，然后再到發(fā)展中國家投資、辦廠或者搞一搞房地產(chǎn)之類的。
一波美元砸下去，股市、房價(jià)開始暴漲，企業(yè)有了錢就敢于投資擴(kuò)大再生產(chǎn)，老百姓工資收入不錯(cuò)也跑到銀行貸款炒房，國家經(jīng)濟(jì)就這么被刺激了起來。
但這種繁榮的背后是借錢投資，官方叫法是債務(wù)驅(qū)動(dòng)，說得直白點(diǎn)就是拿未來的錢干今天的事，今天是爽了，但未來是要還債的。企業(yè)應(yīng)對(duì)的方法就是用新債還舊債，只要能從銀行里借到錢，那這個(gè)游戲就能持續(xù)玩下去。
最明顯的例子就是2008年的次貸危機(jī)，由于美聯(lián)儲(chǔ)暴力加印了近2萬億美元，于是全世界都開始鄙視美國人的信用，美元也開始瘋狂貶值，只有中國人依然力挺美元，并大幅購買美國國債。
中國之所以這么做也是有著自己的考慮，首先，中國是美國最大的債權(quán)國之一，當(dāng)年持有的美國短期國債大約有5190億美元，僅次于日本的5930億美元，中國不希望美元貶值而造成投資縮水。
其次，美國是中國的最大貿(mào)易出口國，美國經(jīng)濟(jì)拉胯也會(huì)影響中國的經(jīng)濟(jì)。
綜合考慮之下，央媽逆勢增持了500億的美債，等于承接了大部分流通的美元。
隨后中國樓市便開啟了十年勃起之路，國家經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入一段高增長歲月，等于是中國樓市給美元托了底。
02
按照美元的經(jīng)濟(jì)周期來說，原本2020年美聯(lián)儲(chǔ)就應(yīng)該縮表加息，順手再擼一遍全球的財(cái)富，但不巧的是，口罩病席卷全球，美國的失業(yè)率暴增，川總、拜登為了拯救經(jīng)濟(jì)再次開動(dòng)了印鈔機(jī)，兩老漢一口氣印出了5萬億美元，相當(dāng)于3個(gè)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)體量。
而這些美元雖然推高了樓市和股市，但對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的幫助并不大，全球市場也沒有人能夠承接這么多的美元。
所以出來混遲早要還，美聯(lián)儲(chǔ)不可能無限擴(kuò)表印錢，錢印多了又花不出去，自然就會(huì)引發(fā)國內(nèi)通脹，從2021年底開始，美國的通脹指數(shù)就一路狂蹦，今年8月份的CPI同比增長了8.5%。
如果大家沒有概念，我舉兩個(gè)例子，比如去年美國人買一打雞蛋只要1.41美元，現(xiàn)在則需要1.82美元，上漲幅度達(dá)到了29%。
2021年牛肉的價(jià)格是每磅12.89美元，現(xiàn)在的價(jià)格是14.49美元，同比上漲了大約14%。
其實(shí)美國人這兩年也不太好過，除了工資不漲，所有東西都在漲，如果再這么搞下去，老百姓上街零元購是遲早的事。
在這種情況下，即使美國經(jīng)濟(jì)依然拉胯，政府為了抑制通脹也要加息縮表，只要通脹壓不下來，那美聯(lián)儲(chǔ)的加息就不會(huì)停止。這就意味著企業(yè)的借錢成本大增，不僅借不出新債，還要想盡辦法去還舊債，如果還不上那就意味著暴雷。
實(shí)際上許老板就是因?yàn)橐还P美債到期還不上，引發(fā)了一系列的連鎖反應(yīng)。
但大家注意哈，今年美聯(lián)儲(chǔ)的連續(xù)加息可不僅僅是為了抑制本國通脹，其背后更是為了搞垮俄羅斯，甚至搞垮一兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體。
咱們都知道，自從俄烏開打，美國就帶著小弟聯(lián)合圍剿俄羅斯，從踢出美元交易系統(tǒng)、凍結(jié)海外資產(chǎn)，再到制裁俄羅斯的高官，美國人除了沒有直接和老毛子對(duì)線，算是把能用的招數(shù)全用上了。
但尷尬的是，俄羅斯手里全是石油、天然氣、煤炭、糧食這樣的硬通貨，所以一套組合拳打下來，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)并沒有出現(xiàn)西方想象中的大崩潰，歐盟反到被能源鎖喉搞得痛不欲生，特別是德國。
由于嚴(yán)重依賴俄羅斯的天然氣，德國工業(yè)要么停工、減產(chǎn)，要么就只能轉(zhuǎn)移到其他國家，等于被動(dòng)完成了去工業(yè)化，而能源和工業(yè)產(chǎn)品價(jià)格的大幅上漲，又會(huì)傳導(dǎo)到民用商品的價(jià)格上，這就引起了歐洲經(jīng)濟(jì)的連鎖反應(yīng)。
像英國、西班牙、荷蘭、希臘的通脹率已經(jīng)突破了10%，波蘭、捷克超過了15%，波羅的海三傻的通脹率甚至達(dá)到了20%以上。如果按照這個(gè)劇情發(fā)展下去，不用等到冬天，半個(gè)歐洲的老百姓都要上街喊口號(hào)。
法國、德國扛不住，就只能私下和俄羅斯做交易，那美國圍堵俄羅斯的計(jì)劃也就徹底失敗了。
美國暴力加息的作用，就是降低大宗商品的價(jià)格，以此來進(jìn)步一打擊俄羅斯經(jīng)濟(jì)，只是這種騷操作同時(shí)也會(huì)重傷歐盟。
自大俄爆錘烏克蘭開始，歐洲的資金就開啟了瘋狂跑路模式，而如今俄烏沖突進(jìn)一步升級(jí)，美國又開始連續(xù)加息，雙重折磨下只會(huì)讓歐洲的資金跑得更快，工業(yè)生產(chǎn)也會(huì)雪上加霜。
等于是烏克蘭和歐盟頂在前面和俄羅斯硬剛，背后卻被美國狠宰了一刀，真是坑完對(duì)手坑隊(duì)友，扔掉節(jié)操就追不上下限。
所以在這種情況下，如果歐盟仍然堅(jiān)持制裁俄羅斯，那實(shí)際上是在制裁自己的工業(yè)生產(chǎn)能力，企業(yè)混不下去，就只能轉(zhuǎn)移到那些擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈，生產(chǎn)成本不太高的國家。
當(dāng)然加息太快、太猛也不行。全球市場上流通的美元少了，通脹率會(huì)下來，但如果美聯(lián)儲(chǔ)加息太多，美國市面上的美元也會(huì)變少，大家沒有錢投資、買股票，美國的金融系統(tǒng)同樣也會(huì)出問題。
所以美元加息就是互相放血，比的就是誰血厚，扛不住的國家將會(huì)輸?shù)玫籽澆皇?，而歐盟大概率會(huì)是最先倒下的那一個(gè)。
03
最后咱們?cè)僬f說中國。
通常情況下，為了防止美元回流，大部分國家都會(huì)跟著加息，但今年央媽卻連續(xù)降息，外匯儲(chǔ)備從2021年的3.25萬億減少到了2022年8月份的3萬億，人民幣對(duì)美元的匯率也破了7。這在客觀上拉大了中美兩國的利差，資金外流和貨幣貶值也就不可避免。
那為什么中國要如此反向操作呢？
按照金融常識(shí)來說，加息的直接后果就是企業(yè)會(huì)非常痛苦，因?yàn)樗麄兇蠖嗍秦?fù)債經(jīng)營，本身就欠了銀行很多錢，現(xiàn)在不僅沒辦法用新債還舊債，還要增加還錢利息，如果再疊加出口下滑，國內(nèi)消費(fèi)需求不足等因素，即便企業(yè)不死，也會(huì)被債務(wù)搞得生不如死。
而中國現(xiàn)在的物價(jià)水平相對(duì)來說比較低，還有注水的空間，暫時(shí)不會(huì)像歐美那樣出現(xiàn)超高通脹，反而現(xiàn)在最緊迫的問題是，經(jīng)濟(jì)增速下滑，企業(yè)普遍遭遇困境，大量年輕人找不到工作，老百姓普遍沒有消費(fèi)欲望。
在這種情況下，只有降息才能幫助企業(yè)降低成本，維持和擴(kuò)大生產(chǎn)，然后再帶動(dòng)就業(yè)、拉動(dòng)國內(nèi)消費(fèi)需求。
雖然降息的確會(huì)造成資金外流，但目前影響不大，未來仍有政策操作空間。
而且，投資、消費(fèi)和外貿(mào)是中國經(jīng)濟(jì)的三駕馬車，美元升值回流本身就對(duì)投資、消費(fèi)影響很大，如果人民幣選擇跟著美元一起升，但周圍那些卷死不償命的鄰居選擇貶，那中國的制造業(yè)將面臨巨大打擊。
就拿日本來說，從今年初就主動(dòng)開啟了日元貶值模式，日元兌美元的匯率從115左右貶到了145左右，累計(jì)貶值幅度超過了20%，日本人的工資收入也嚴(yán)重縮水，差不多等于30年前的水平。
而東南亞的一票國家里也是制造業(yè)居多，大家為了保住制造業(yè)的飯碗，也是爭相貶值，如果這時(shí)候人民幣不跟著貶，那中國的工廠恐怕很難拿到訂單，制造業(yè)優(yōu)勢也將被他國取代，進(jìn)而又會(huì)影響倒國內(nèi)的就業(yè)和消費(fèi)市場，這就非?？膳铝?。
市場就這么大，在沒有新技術(shù)帶飛的情況下，所有國家都在硬挺著，也只有把對(duì)方熬死，其他人才能勉強(qiáng)緩上一口氣。中國是唯數(shù)不多在貨幣貶值的時(shí)候，還能連續(xù)降息的國家，這說明中國經(jīng)濟(jì)還有騰挪的空間，堅(jiān)持的時(shí)間也會(huì)更久。
不管接下來會(huì)不會(huì)復(fù)刻2008年的金融風(fēng)暴，但可以肯定的是，未來幾年，所有人的日子都不會(huì)好過。
美元加息且升值是打劫全球財(cái)富的前奏，只是這一次，他們唯一能搶的，就只剩下歐洲了。
