能夠拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)機(jī)床加速進(jìn)口替代，并且?guī)?dòng)我國(guó)從“機(jī)床大國(guó)”走向“機(jī)床強(qiáng)國(guó)”的產(chǎn)業(yè)需要具備三大要素：具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、對(duì)高端機(jī)床需求要有一定規(guī)模、國(guó)產(chǎn)機(jī)床能夠部分滿足產(chǎn)業(yè)需求，三者缺一不可。我國(guó)新能源車銷量及風(fēng)電新增裝機(jī)量全球占比均超過50%，在全球范圍內(nèi)處于領(lǐng)先地位；我們測(cè)算2023-2024年新能源產(chǎn)業(yè)需求占國(guó)產(chǎn)機(jī)床產(chǎn)值比約11%，拉動(dòng)效應(yīng)明顯；國(guó)內(nèi)機(jī)床廠緊抓產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，迅速布局，推出新能源專用機(jī)型。在新能源產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)下，高端機(jī)床國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)入加速期。
核心觀點(diǎn)
新能源車催生新加工需求，間接打破海外基于場(chǎng)景的深刻理解而構(gòu)筑的壁壘
基于應(yīng)用場(chǎng)景的深刻理解而構(gòu)筑的效率、可靠性壁壘也是機(jī)床的Know-how所在。汽車產(chǎn)線生產(chǎn)節(jié)拍很快，對(duì)設(shè)備效率的要求非常高。燃油車時(shí)代德國(guó)、日本機(jī)床廠依托于對(duì)汽車產(chǎn)線的深刻理解和豐富經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)筑了非常重要的效率壁壘。新能源車中“三電”系統(tǒng)及新技術(shù)、新材料、新結(jié)構(gòu)的應(yīng)用對(duì)機(jī)床行業(yè)提出了很多新的需求，間接削弱了海外機(jī)床廠在汽車行業(yè)的效率壁壘。且國(guó)內(nèi)機(jī)床廠的需求響應(yīng)速度及服務(wù)優(yōu)勢(shì)更有助于國(guó)產(chǎn)機(jī)床在快速迭代的新能源領(lǐng)域彎道超車。
新能源車輕量化帶來結(jié)構(gòu)件一體化，對(duì)效率的訴求提升了五軸的需求
五軸加工中心在有多個(gè)加工面的復(fù)雜結(jié)構(gòu)件加工中有很強(qiáng)的效率優(yōu)勢(shì)。新能源車輕量化帶來的結(jié)構(gòu)件集成化、大型化趨勢(shì)導(dǎo)致零部件有多個(gè)加工面。五軸加工中心的效率優(yōu)勢(shì)可減少設(shè)備投資數(shù)量從而避免了因單價(jià)提升帶來的產(chǎn)線投資額提升，同時(shí)，更少的設(shè)備可節(jié)省場(chǎng)地及人工成本，推動(dòng)五軸加工中心在大型復(fù)雜結(jié)構(gòu)件加工中快速滲透。目前，五軸加工中心已應(yīng)用于新能源車一體壓鑄后底板、前后副車架、減震塔等結(jié)構(gòu)件，隨著輕量化的持續(xù)推動(dòng)，五軸加工中心有望在更多場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)滲透。
新能源車制造工藝仍持續(xù)迭代，由滲透率倒推產(chǎn)線投資增速放緩言之過早
2022年我國(guó)新能源乘用車滲透率約27.2%，根據(jù)華泰電新2022/12/24發(fā)布的《鈉離子電池之二：產(chǎn)業(yè)生態(tài)漸露雛形》，2025年預(yù)計(jì)可達(dá)55%。市場(chǎng)擔(dān)憂隨著滲透率提升，新能源車銷量增速下降，對(duì)應(yīng)新投產(chǎn)線增速放緩，進(jìn)而影響對(duì)機(jī)床的需求。新能源車輕量化訴求大量增加了鋁材的應(yīng)用；一體化壓鑄顛覆了“沖壓-焊接”的傳統(tǒng)制造工藝；CTP、CTC、CTB等技術(shù)的應(yīng)用極大的改變了傳統(tǒng)汽車底盤生產(chǎn)工藝。以上新材料、新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)的大量應(yīng)用，均對(duì)新能源車制造工藝提出了新的要求，而機(jī)床行業(yè)需為此做出的調(diào)整將越來越多。在成熟工藝推廣之前由滲透率倒推產(chǎn)線投資放緩言之過早。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車銷量增長(zhǎng)不及預(yù)期；核心零部件進(jìn)口受限；新技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)致新能源車金屬切削機(jī)床需求大幅減少。
正文
全球領(lǐng)先的新能源產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)機(jī)床進(jìn)口替代加速
能夠拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)機(jī)床加速進(jìn)口替代，并且?guī)?dòng)我國(guó)從“機(jī)床大國(guó)”走向“機(jī)床強(qiáng)國(guó)”的產(chǎn)業(yè)需要具備三大要素。首先，國(guó)內(nèi)該產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)要有相對(duì)優(yōu)勢(shì)；其次，該產(chǎn)業(yè)對(duì)機(jī)床的需求要有一定規(guī)模；最后，國(guó)產(chǎn)機(jī)床公司需要能夠部分滿足產(chǎn)業(yè)需求。我們認(rèn)為新能源產(chǎn)業(yè)具備以上特征，能夠拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)機(jī)床加速進(jìn)口替代。
在新能源產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)下，高端機(jī)床國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)入加速期。根據(jù)TrendForce，2022年我國(guó)新能源車銷量全球占比63%，根據(jù)GWEC，2021年我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)量全球占比51%，我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先全球；我們測(cè)算2023/2024年新能源產(chǎn)業(yè)需求占國(guó)產(chǎn)機(jī)床產(chǎn)值比約11%，拉動(dòng)效應(yīng)明顯；國(guó)內(nèi)機(jī)床廠緊抓產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，迅速布局，推出新能源專用機(jī)型。
西學(xué)東漸：機(jī)床強(qiáng)國(guó)均由優(yōu)勢(shì)制造業(yè)反哺
高端機(jī)床的生產(chǎn)需要強(qiáng)大的工業(yè)體系支撐，2021年，中、日、德在內(nèi)的8個(gè)國(guó)家和地區(qū)生產(chǎn)了全球87%的機(jī)床，集中度較高。機(jī)床作為“工業(yè)母機(jī)”，其生產(chǎn)需要綜合設(shè)計(jì)、鑄件、機(jī)加工、裝配、調(diào)試等環(huán)節(jié)，涉及到多項(xiàng)基礎(chǔ)學(xué)科，需要強(qiáng)大的工業(yè)體系支撐。因此，全球范圍內(nèi)有能力制造高端機(jī)床的國(guó)家可謂鳳毛麟角。根據(jù)VDW數(shù)據(jù)，2021年，中、日、德在內(nèi)的8個(gè)國(guó)家和地區(qū)生產(chǎn)了全球87%的機(jī)床。
機(jī)床強(qiáng)國(guó)均由優(yōu)勢(shì)制造業(yè)反哺。復(fù)盤機(jī)床強(qiáng)國(guó)及知名機(jī)床公司成功的共性，具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)制造業(yè)反哺至關(guān)重要。德國(guó)、日本的汽車產(chǎn)業(yè)造就了以通用和效率著稱的龍頭公司，2020年全球銷售額前十的機(jī)床公司有8家來自德國(guó)、日本；瑞士的鐘表和醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)孕育了超高精度的隱形冠軍，比如2021年綜合毛利率高達(dá)59%的斯達(dá)拉格；意大利的航空航天和軍工產(chǎn)業(yè)反哺了領(lǐng)先全球的大型、重型機(jī)床。
新能源有望拉動(dòng)機(jī)床國(guó)產(chǎn)替代，從“機(jī)床大國(guó)”走向“機(jī)床強(qiáng)國(guó)”
能夠拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)機(jī)床加速進(jìn)口替代，并且?guī)?dòng)我國(guó)從“機(jī)床大國(guó)”走向“機(jī)床強(qiáng)國(guó)”的產(chǎn)業(yè)需要具備三大要素。首先，國(guó)內(nèi)該產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)要有相對(duì)優(yōu)勢(shì)；其次，該產(chǎn)業(yè)對(duì)機(jī)床的需求要有一定規(guī)模；最后，國(guó)產(chǎn)機(jī)床公司需要能夠部分滿足產(chǎn)業(yè)需求。我們認(rèn)為新能源產(chǎn)業(yè)具備以上特征，能夠拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)機(jī)床加速進(jìn)口替代。
我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先全球，新能源車銷量及風(fēng)電新增裝機(jī)量全球占比均超過50%
我國(guó)新能源車2022年全球市占率約63%，且有望打開海外市場(chǎng)。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年我國(guó)新能源汽車持續(xù)快速增長(zhǎng)，產(chǎn)銷分別完成705.8萬(wàn)輛和688.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)96.9%和93.4%，連續(xù)8年保持全球第一，自主品牌新能源乘用車國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售占比達(dá)到79.9％，同比增長(zhǎng)5.4pp。根據(jù)TrendForce 集邦咨詢統(tǒng)計(jì)，2022年，中國(guó)和西歐仍為新能源車兩大主要市場(chǎng)，但市占率差異再擴(kuò)大，中國(guó)占 63%市場(chǎng)，西歐則為 29%。而且，我國(guó)新能源車有望助力我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)走向全球市場(chǎng)，2022年中國(guó)汽車出口突破300萬(wàn)輛，達(dá)到311.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54.4％。其中新能源汽車出口67.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.2倍。
我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先全球，2021年中國(guó)新增風(fēng)電裝量容量占比全球達(dá)51%。根據(jù)全球風(fēng)能理事會(huì)(GWEC)發(fā)布的《Global Wind Report 2022》，2021年全球新增風(fēng)電裝機(jī)容量93.6GW，較2020年下降1.8%，其中陸上風(fēng)電新增裝機(jī)容量72.5GW，海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量為21.1GW。2021年中國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)容量居全球第一，達(dá)到 47.57GW，占全球新增裝機(jī)容量的51%，其中陸上風(fēng)機(jī)裝機(jī)容量新增30.67GW，海上風(fēng)機(jī)裝機(jī)容量新增16.90GW;其次為美國(guó)，新增裝機(jī)容量12.75GW，占比14%，全為陸上風(fēng)機(jī);巴西和越南緊隨其后，分別占全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量的4%和3%;英國(guó)新增裝機(jī)量2.32GW，占比也達(dá)到2%。五大國(guó)共計(jì)新增裝機(jī)量69.19GW，占全球新增裝機(jī)量比重約74%。
我們預(yù)計(jì)2023-2024年新能源產(chǎn)業(yè)需求占國(guó)產(chǎn)機(jī)床產(chǎn)值比約11%
汽車是機(jī)床最大的下游應(yīng)用，汽車電動(dòng)化將給機(jī)床行業(yè)帶來變革。根據(jù)MIR，汽車是數(shù)控金屬切削機(jī)床最大的下游應(yīng)用，2020年占比約30%。新能源汽車整體架構(gòu)依然由動(dòng)力、車身和底盤系統(tǒng)組成，相較于傳統(tǒng)燃油車，最主要的變化是動(dòng)力總成由發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、傳動(dòng)軸等切換至三電系統(tǒng)（電機(jī)、電池、電控）。沒有內(nèi)燃機(jī)便不再需要發(fā)動(dòng)機(jī)缸體、缸蓋、曲軸、凸輪軸和連桿等零部件，意味著過去為適應(yīng)這部分零件構(gòu)造而衍生出的銑削、鉆孔、鏜削、螺紋加工、磨削、珩磨等多種復(fù)雜的金屬切削加工工藝將不再大量使用。
新能源車“三電系統(tǒng)”催生了大量金屬殼體、端蓋的加工需求。相較于傳統(tǒng)燃油車，新能源車動(dòng)力總成更換為電池、電機(jī)、電控三大核心部件，即“三電系統(tǒng)”。電機(jī)由上下端蓋和殼體組成，電池成組后也需要?dú)んw保護(hù)和金屬散熱系統(tǒng)，而電控組件也需要?dú)んw來保護(hù)。所以，新能源汽車的制造，需要大量的金屬殼體加工。具體而言，電機(jī)作為新能源車的動(dòng)力源，加工精度要求較高，需要切削加工部分包括電機(jī)端蓋、電機(jī)內(nèi)殼、電機(jī)外殼、變速器底殼、變速器端蓋等部分；“電控”相當(dāng)于新能源汽車的“大腦”，結(jié)構(gòu)件需要保護(hù)內(nèi)部的集成電路原件且需要具備很強(qiáng)的散熱性能，需要切削加工部分主要包括電控箱殼體和電控箱上蓋兩個(gè)部分；“電池”是一臺(tái)新能源汽車的“心臟”，相比電機(jī)和電控，“電池模組”的體積往往更為龐大、系統(tǒng)也更為復(fù)雜，電池模組需要切削加工部分包括電池模組托盤及側(cè)板、電池模組上蓋板等部分。
預(yù)計(jì)新能源車三電系統(tǒng)2025年前機(jī)床累計(jì)需求接近500億，2023-2024年需求約100億/年。殼體加工需要的主要工序包括車基準(zhǔn)面、鉆孔攻絲、殼體內(nèi)外部表面處理等，所用機(jī)床類型主要包括車床、立式加工中心、臥式加工中心、龍門加工中心、鉆攻機(jī)及拉床等。根據(jù)所需機(jī)床類型、零件加工時(shí)間，基于以下假設(shè)：
1)產(chǎn)線全年工作時(shí)間約300天，每天工作12小時(shí)；
2)產(chǎn)能利用率75%，良品率90%；
3)2025年新能源乘用車年銷量達(dá)1000萬(wàn)臺(tái)（根據(jù)華泰電新2022/12/24發(fā)布的《鈉離子電池之二：產(chǎn)業(yè)生態(tài)漸露雛形》，2025年乘用車銷量預(yù)計(jì)2442萬(wàn)輛，新能源滲透率預(yù)計(jì)可達(dá)55%，則新能源乘用車銷量預(yù)計(jì)為1343萬(wàn)輛，在保守的情況下預(yù)計(jì)仍可達(dá)1000萬(wàn)輛）；
我們測(cè)算年產(chǎn)1000萬(wàn)臺(tái)新能源乘用車產(chǎn)能的三電系統(tǒng)機(jī)床累計(jì)需求約500億元。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)，2022年國(guó)內(nèi)新能源乘用車銷量約567萬(wàn)臺(tái)，假設(shè)當(dāng)前新能源乘用車產(chǎn)能約為600萬(wàn)臺(tái)/年，則2025年以前新投產(chǎn)線機(jī)床需求約200億元，對(duì)應(yīng)2023-2024年需求約100億/年。
風(fēng)電領(lǐng)域所需機(jī)床主要為重型、大型機(jī)床，預(yù)計(jì)2025年前機(jī)床累計(jì)需求約76億，2023-2024年需求約15億/年。風(fēng)電朝著大型化方向發(fā)展，單機(jī)容量不斷提升，其對(duì)機(jī)床的需求也多為重型、大型機(jī)床。風(fēng)機(jī)中需要金屬切削加工的部件主要為變速箱體、齒輪、葉片、電機(jī)定子、各式軸承等。根據(jù)所需機(jī)床類型、零件加工時(shí)間，基于以下假設(shè)：
1)產(chǎn)線全年工作時(shí)間約300天，每天工作15小時(shí)；
2)產(chǎn)能利用率75%，良品率90%；
3)若2025年風(fēng)電裝機(jī)量達(dá)85GW，單機(jī)容量4.5MW（根據(jù)CWEA預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)容量85GW；根據(jù)CWEA，2021年，陸上風(fēng)電單機(jī)容量為3.1MW，海上風(fēng)電單機(jī)容量為5.6MW，考慮到風(fēng)機(jī)大型化趨勢(shì)，假設(shè)2025年平均單機(jī)容量為4.5MW）；
我們測(cè)算85GW/年新增裝機(jī)對(duì)應(yīng)產(chǎn)能機(jī)床累計(jì)需求約76億元。根據(jù)CWEA，2021年國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)容量47.57GW，2022年為37.63GW，考慮到政策對(duì)庫(kù)存的影響導(dǎo)致裝機(jī)量波動(dòng)，假設(shè)當(dāng)前產(chǎn)能對(duì)應(yīng)年裝機(jī)量約為50GW，則未來新投產(chǎn)線機(jī)床需求約31億元，對(duì)應(yīng)年需求約15億。
我們測(cè)算2023-2024年新能源產(chǎn)業(yè)需求占國(guó)產(chǎn)機(jī)床產(chǎn)值比約11%。綜上，預(yù)計(jì)2023-2024年我國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)機(jī)床需求約100億/年，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)機(jī)床需求約15億/年，合計(jì)約115億/年。根據(jù)VDW，2021年我國(guó)機(jī)床產(chǎn)值約1024億元人民幣，機(jī)床行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)且有一定周期性，假設(shè)2025年前我國(guó)機(jī)床行業(yè)產(chǎn)值維持1000億/年，則新能源需求占機(jī)床產(chǎn)值比例約11%，拉動(dòng)效應(yīng)明顯。
國(guó)產(chǎn)機(jī)床緊抓產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，迅速布局，推出專用機(jī)型
新能源車時(shí)代國(guó)產(chǎn)機(jī)床緊抓產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，正式入局。燃油車時(shí)代國(guó)產(chǎn)機(jī)床很難切入汽車產(chǎn)業(yè)鏈，新能源領(lǐng)域出現(xiàn)的零件以及所對(duì)應(yīng)的工藝較新，將國(guó)產(chǎn)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備拉至同一起跑線，尋求新的加工方案。國(guó)產(chǎn)機(jī)床領(lǐng)軍企業(yè)，以及民營(yíng)機(jī)床中堅(jiān)力量，均針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)推出專用機(jī)型，搶占市場(chǎng)。
新能源機(jī)床需求可持續(xù)，國(guó)產(chǎn)機(jī)床響應(yīng)速度優(yōu)勢(shì)有望加速替代
關(guān)于新能源產(chǎn)業(yè)機(jī)床需求，市場(chǎng)有幾個(gè)常見的問題：
1)燃油車時(shí)代汽車產(chǎn)業(yè)鏈多為海外機(jī)床，國(guó)產(chǎn)機(jī)床很難切入，為什么新能源車時(shí)代國(guó)產(chǎn)機(jī)床開始正式入局？
2)新能源車產(chǎn)線是否需要五軸機(jī)床？
3)隨著新能源車滲透率提升，未來新產(chǎn)線投資增速放緩，對(duì)機(jī)床的拉動(dòng)效應(yīng)是否具有持續(xù)性？
新能源車催生新加工需求，間接打破海外基于場(chǎng)景的深刻理解而構(gòu)筑的壁壘
一方面新能源三電系統(tǒng)對(duì)機(jī)床的需求沒有燃油車動(dòng)力系統(tǒng)高端；一方面新興需求間接打破了海外機(jī)床基于應(yīng)用場(chǎng)景的深刻理解而構(gòu)筑的壁壘。燃油車動(dòng)力總成中大量核心零部件需要高速運(yùn)動(dòng)，對(duì)機(jī)加工精度及表面質(zhì)量要求很高，而三電系統(tǒng)中電池、電控核心結(jié)構(gòu)件無(wú)需高速運(yùn)動(dòng)，總體而言對(duì)高端機(jī)床的需求有所減少。新能源車中“三電”系統(tǒng)及新技術(shù)、新材料、新結(jié)構(gòu)的應(yīng)用對(duì)機(jī)床行業(yè)提出了很多新的需求，間接削弱外機(jī)床廠在汽車行業(yè)的效率壁壘。
基于應(yīng)用場(chǎng)景的深刻理解而構(gòu)筑的效率、可靠性壁壘也是機(jī)床的Know-how所在
高端機(jī)床的Know-how最終體現(xiàn)在機(jī)床的精度、可靠性、效率等方面，其中對(duì)應(yīng)用場(chǎng)景的深刻理解也是Know-how所在。高端機(jī)床的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在精度、精度保持性、可靠性、機(jī)床壽命、效率與智能化程度等方面，而機(jī)床的Know-how就體現(xiàn)在對(duì)設(shè)計(jì)、鑄件、機(jī)加工、裝配、調(diào)試等各項(xiàng)細(xì)節(jié)的把控來提升機(jī)床整體的精度、效率、可靠性等；以及基于對(duì)應(yīng)用場(chǎng)景的深刻理解從零部件選型開始對(duì)效率的極致追求。
汽車行業(yè)對(duì)機(jī)床效率要求很高，而德、日機(jī)床基于對(duì)汽車行業(yè)的深刻理解構(gòu)筑了很高的效率壁壘。汽車產(chǎn)線生產(chǎn)節(jié)拍很快，對(duì)設(shè)備效率的要求非常高。燃油車時(shí)代德國(guó)、日本機(jī)床廠依托于對(duì)汽車動(dòng)力總成產(chǎn)線的深刻理解，和在該領(lǐng)域積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，其定制化機(jī)床效率非常高，這也是德國(guó)、日本機(jī)床廠在汽車行業(yè)最重要的壁壘之一。
新技術(shù)、新材料、新結(jié)構(gòu)的應(yīng)用催生新的加工需求，間接打破了海外長(zhǎng)期積累的效率壁壘
汽車電動(dòng)化導(dǎo)致汽車行業(yè)對(duì)高端金屬切削機(jī)床的需求有所減少。新能源車動(dòng)力總成的變化顛覆了其對(duì)機(jī)床的需求，燃油車時(shí)代發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱中大量核心零部件需要做高速旋轉(zhuǎn)或往復(fù)運(yùn)動(dòng)，對(duì)機(jī)加工精度及表面質(zhì)量要求很高，而三電系統(tǒng)中電池、電控核心結(jié)構(gòu)件無(wú)需高速運(yùn)動(dòng)，其對(duì)機(jī)床的需求與燃油車動(dòng)力總成發(fā)生了非常大的變化。總體而言，其對(duì)高端金屬切削機(jī)床的需求有所減少。
新能源車中“三電”系統(tǒng)及新技術(shù)、新材料、新結(jié)構(gòu)的應(yīng)用對(duì)機(jī)床行業(yè)提出了很多新的需求，間接削弱了海外機(jī)床廠在汽車行業(yè)的效率壁壘。新能源車“三電”系統(tǒng)涉及大量殼體、端蓋的加工，該類需求在過往的汽車行業(yè)并未大量出現(xiàn)，因而海外機(jī)床廠并未有經(jīng)驗(yàn)帶來的效率優(yōu)勢(shì)。且未來隨著新技術(shù)、新材料、新結(jié)構(gòu)的應(yīng)用，機(jī)床行業(yè)需為此做出的調(diào)整將越來越多。這間接的消除了海外機(jī)床廠通過經(jīng)驗(yàn)及應(yīng)用場(chǎng)景的理解構(gòu)筑的效率壁壘，讓國(guó)內(nèi)機(jī)床與海外機(jī)床站在同一起跑線，而國(guó)內(nèi)機(jī)床廠的需求響應(yīng)速度及服務(wù)優(yōu)勢(shì)更有助于國(guó)產(chǎn)機(jī)床在新能源領(lǐng)域彎道超車。
新能源車輕量化帶來結(jié)構(gòu)件一體化，對(duì)效率的訴求提升了五軸的需求
五軸加工中心是加工復(fù)雜曲面零件的唯一手段，也是加工多個(gè)加工面零件的高效手段。五軸聯(lián)動(dòng)加工中心主軸和刀具可沿XYZ軸進(jìn)行直線運(yùn)動(dòng)并可繞A、C軸進(jìn)行旋轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)，5個(gè)聯(lián)動(dòng)軸是實(shí)現(xiàn)任意角度加工所需要的最少聯(lián)動(dòng)軸數(shù)，也是實(shí)現(xiàn)空間任意曲面加工的必備技術(shù)。目前，五軸聯(lián)動(dòng)加工中心是加工葉輪、葉片、船用螺旋槳、重型發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子、渦輪轉(zhuǎn)子、大型柴油機(jī)曲軸等復(fù)雜曲面零件的唯一手段，具有不可替代性。另外，五軸加工中心也適用于加工有多個(gè)加工面的結(jié)構(gòu)件，常規(guī)三軸加工中心在加工多個(gè)加工面時(shí)，完成一個(gè)加工面后需調(diào)整工件進(jìn)行下一個(gè)加工面的加工，反復(fù)裝夾占用大量時(shí)間且需要更多人力，而五軸加工中心一次裝夾即可完成多個(gè)加工面，節(jié)省裝夾時(shí)間，提高效率并可節(jié)約人力成本。
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新能源車輕量化帶來的結(jié)構(gòu)件集成化、大型化趨勢(shì)導(dǎo)致零部件有多個(gè)加工面。新能源車輕量化一方面可提效降本、增加續(xù)航里程，一方面有助于節(jié)能減排，而零部件集成化、大型化則可滿足輕量化的需求。在此背景下，特斯拉將一體化壓鑄工藝引入了新能源車生產(chǎn)。而大型零部件往往有多個(gè)加工面，比如副車架、一體化壓鑄后底板、減震塔要與多個(gè)方向的零部件連接，有多個(gè)加工面需要加工。
五軸加工中心的高效率推動(dòng)其在一體化壓鑄后精加工環(huán)節(jié)應(yīng)用。以一體化壓鑄后底板為例，壓鑄成型后，需要機(jī)床進(jìn)行去飛邊、去毛刺、注射孔清洗、鉆孔、攻絲等精加工，而一體化壓鑄后底板大型化，涉及多個(gè)加工面，五軸加工中心效率高，所需配套機(jī)床數(shù)量更少。五軸加工中心單價(jià)比三軸加工中心高50%-200%，效率高出三軸加工中心50%以上。假設(shè)五軸加工中心單價(jià)是三軸加工中心的2倍，效率是三軸加工中心的180%，則使用五軸加工中心的總投資是三軸加工中心的111%，考慮到更高的效率可以使用更少的設(shè)備來節(jié)省場(chǎng)地及人工成本，五軸加工中心有望替代三軸加工中心。
新能源車制造工藝持續(xù)迭代，由滲透率倒推產(chǎn)線投資增速放緩言之過早
市場(chǎng)擔(dān)憂隨著新能源車滲透率提升，未來新產(chǎn)線投資增速放緩，影響對(duì)機(jī)床需求。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)新能源乘用車滲透率約27.2%，隨著新能源車產(chǎn)品力提升、用戶認(rèn)可度提高，目前依然處在滲透率快速提升的階段，根據(jù)華泰電新2022/12/24發(fā)布的《鈉離子電池之二：產(chǎn)業(yè)生態(tài)漸露雛形》，2025年國(guó)內(nèi)新能源乘用車滲透率約55%。市場(chǎng)擔(dān)憂隨著滲透率提升，新能源車銷量增速下滑，對(duì)應(yīng)新投產(chǎn)線增速放緩，進(jìn)而影響對(duì)機(jī)床的需求。
新能源車制造工藝持續(xù)迭代，由滲透率倒推產(chǎn)線投資增速放緩言之過早。經(jīng)過百年發(fā)展，燃油車產(chǎn)線形成了非常成熟的“沖-焊-涂-總”制造工藝，不同汽車品牌產(chǎn)線均基于此成熟工藝定制開發(fā)。而新能源車輕量化的訴求大量增加了鋁材的應(yīng)用；一體化壓鑄的工藝顛覆了“沖壓-焊接”的傳統(tǒng)制造工藝；CTP（Cell To Pack）、CTC（Cell To Chassis）、CTB（Cell To Body）等技術(shù)的應(yīng)用極大的改變了傳統(tǒng)汽車底盤生產(chǎn)工藝。以上新材料、新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)的大量應(yīng)用，均對(duì)新能源車制造工藝提出了新的要求，而機(jī)床行業(yè)需為此做出的調(diào)整將越來越多。
國(guó)內(nèi)機(jī)床廠的響應(yīng)速度優(yōu)勢(shì)在新能源車制造工藝快速迭代的背景下有望助力機(jī)床國(guó)產(chǎn)替代加速?？梢灶A(yù)見的是，未來新能源車制造工藝中會(huì)持續(xù)引入新材料、新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)，以滿足新能源車提效、降本的訴求。而機(jī)床作為汽車生產(chǎn)線重要設(shè)備，需要快速響應(yīng)以滿足下游客戶不斷迭代的制造工藝，國(guó)內(nèi)機(jī)床廠的服務(wù)優(yōu)勢(shì)有望助力國(guó)產(chǎn)機(jī)床進(jìn)口替代加速。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）新能源車銷量增長(zhǎng)不及預(yù)期：新產(chǎn)線投資與機(jī)床需求密切相關(guān)，若新能源車銷量增長(zhǎng)不及預(yù)期，整車廠放緩新產(chǎn)線投資，則會(huì)影響機(jī)床需求。
2）核心零部件進(jìn)口受限：目前我國(guó)高端機(jī)床數(shù)控系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)等核心功能部件依賴進(jìn)口，若國(guó)際局勢(shì)發(fā)生變化導(dǎo)致貿(mào)易摩擦加劇，核心零部件進(jìn)口可能受阻，部分零部件國(guó)內(nèi)短期難以找到替代供應(yīng)商，會(huì)對(duì)行業(yè)發(fā)展形成沖擊。
3）新技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)致新能源車金屬切削機(jī)床需求大幅減少：新能源車制造工藝仍持續(xù)迭代，市場(chǎng)參與者均在積極探索新材料、新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)在新能源產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用，若未來新技術(shù)導(dǎo)致金屬切削機(jī)床需求大幅減少，則會(huì)對(duì)行業(yè)發(fā)展造成不利影響。
