就在美國第一共和銀行或?qū)⒊蔀榈谌业归]的銀行的驚雷重新點(diǎn)燃了華爾街對(duì)本已搖搖欲墜的美國銀行業(yè)將會(huì)遭遇更廣泛金融風(fēng)暴的擔(dān)憂，疊加越來越接近美國聯(lián)邦實(shí)際資金耗盡的“X日期”之際，讓華爾街交易員已經(jīng)越來越對(duì)美國可能無法履行其債務(wù)義務(wù)而進(jìn)行更高的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。
一旦美國將在歷史上首次違約，對(duì)美債的沖擊可能會(huì)進(jìn)一步危及美元的主導(dǎo)地位以及賦予美國從美元作為世界最主要儲(chǔ)備貨幣的地位中獲得巨大的金融利益。有可能會(huì)進(jìn)一步發(fā)酵成為美元危機(jī)的黑天鵝事件。與此同時(shí)，作為美國經(jīng)濟(jì)盟友國家的歐洲沙特以色列也開始止損，出乎市場的預(yù)料之外。
美國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪稱，美國迫在眉睫的債務(wù)違約會(huì)消耗美國經(jīng)濟(jì)的主權(quán)信用，損害美元的全球金融基石的地位，加速其國際霸權(quán)的結(jié)束和全球去美元化的進(jìn)程，并會(huì)讓美國國債失去作為全球無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格之錨的標(biāo)桿作用，該機(jī)構(gòu)表示正在密切關(guān)注外國央行是否會(huì)背離美元或清算美債。
緊接著，據(jù)高盛發(fā)表的報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2023年以來，全球有關(guān)去美元化的社交消息和新聞的數(shù)量出現(xiàn)激增，這表明，全球去美元化的列車開始加速行駛，正在扭轉(zhuǎn)美元至高無上的局面。
前高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉姆·奧尼爾在5月1日更新發(fā)表的報(bào)告中認(rèn)為，美國濫用其主導(dǎo)貨幣地位破壞了其他國家的貨幣政策，而中國正在引領(lǐng)去美元化趨勢，這張圖表也記錄了美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的崛起，以及目前全球正在為去美元化和減少對(duì)美國金融體系依賴所做的努力。
雖然現(xiàn)在的美元仍然是全球金融秩序的基石，但越來越多的國家將考慮和試點(diǎn)非美元貨幣進(jìn)行結(jié)算的趨勢料將不會(huì)改變。更有意義的是，中國去美元化進(jìn)程也正在從幕后走向臺(tái)前。
最新官方數(shù)據(jù)顯示，中國在跨境交易領(lǐng)域中的去美元化正在加速，3月份，人民幣在中國跨境交易中的份額首次超過美元，人民幣占比從2010年時(shí)接近于零的基礎(chǔ)上飆升了48%，而在此期間，美元份額已經(jīng)從83%降至47%，創(chuàng)下歷史新低。
我們注意到，在過去的幾周里，從巴西到沙特和伊拉克，從阿根廷至印度，從法國再到泰國和馬來西亞，越來越多的國家正在擺脫美元，選擇人民幣交易。
比如，繼3月29日巴西與中國達(dá)成人民幣結(jié)算協(xié)議后，4月28日的消息表明，阿根廷和泰國也幾乎同時(shí)宣布，將停止使用美元支付從中國進(jìn)口的商品，轉(zhuǎn)而使用人民幣結(jié)算。
而就在三周前，在一個(gè)具有中國加速去美元化的里程碑事件中，中國法國和阿聯(lián)酋也已經(jīng)用人民幣完成了首筆液化天然氣貿(mào)易，從而讓歐洲國家結(jié)束了對(duì)石油美元的依賴，為今后有更多筆類似的交易打開了大門，更標(biāo)志著石油人民幣繼續(xù)中東市場后又正式進(jìn)入了歐洲市場。正在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，出現(xiàn)一個(gè)讓市場意外的新消息。
歐洲央行行長拉加德在4月27日接受美國一家非營利智庫采訪時(shí)直言不諱的表示，在日益增長的去美元化浪潮中，全球貿(mào)易格局正在轉(zhuǎn)變，新的商貿(mào)聯(lián)盟已經(jīng)出現(xiàn)，盡管這些發(fā)展并不意味著美元即將失去主導(dǎo)地位，但美國儲(chǔ)備貨幣的地位不應(yīng)該被視為理所當(dāng)然，因?yàn)?，越來越多國家正在拋棄或遠(yuǎn)離美元。
她進(jìn)一步表示，“新的貿(mào)易模式可能會(huì)對(duì)支付和國際貨幣儲(chǔ)備產(chǎn)生影響”，而美國濫用其貨幣主導(dǎo)地位和和美國債務(wù)違約危機(jī)更可能會(huì)給美元帶來厄運(yùn)，而作為美國盟友的歐洲也對(duì)美元的歷史性危機(jī)發(fā)出警告出乎市場的意料之外。
事實(shí)上，就在3月初，以德國和法國為代表的歐盟已經(jīng)宣布在測試數(shù)字歐元的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)備創(chuàng)建以歐元定價(jià)的原油期貨合約，全方位向美元亮劍，與此同時(shí)進(jìn)行的是，目前，歐洲央行，日本，英國，瑞士，加拿大，瑞典以及國際清算銀行也已經(jīng)共同組成了一個(gè)數(shù)字貨幣開發(fā)小組以繞開美元中心化。更是超出市場預(yù)料之外。
這在美國多個(gè)經(jīng)濟(jì)盟友也在美債和商品交易結(jié)算領(lǐng)域扛起去美元化大旗，疊加目前中國與沙特，伊朗和伊拉克等主要產(chǎn)油國以及另一個(gè)美國盟友國家巴西的合作關(guān)系正在加強(qiáng)的背景下，更是引發(fā)了石油人民幣將會(huì)分享到更多石油美元市場份額的猜測，這些均表明，中國，中東產(chǎn)油國和歐洲國家的去美元化正在加速。
這意味著沙特此次的戰(zhàn)略支點(diǎn)是正在向東尋找朋友，實(shí)際上更加標(biāo)志著1945年美國和以沙特為代表的中東產(chǎn)油國們之間的石油美元協(xié)議崩潰的開始，因?yàn)椋撌兔涝獏f(xié)議最近在中東國家大和解后，又重新定義了他們的關(guān)系，特別是中國打破緘默，正在本幣結(jié)算，石油美元和清算美債置換黃金這三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域中加速去美元化的背景下將會(huì)變得更加明確，這一點(diǎn)在支撐美元貨幣地位的美國國債領(lǐng)域中表現(xiàn)的更加明顯。
據(jù)美國財(cái)政部在4月18日最新公布的國際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC）顯示，持倉報(bào)告會(huì)有兩個(gè)月的延遲慣例，以日本，比利時(shí)德國，法國為代表的10多個(gè)美國盟友國家已經(jīng)扛起了清算美債的大旗，在1月份清算了658億美債的基礎(chǔ)上，在2月份又至少拋售了560億美元的美債，在全球央行中拋售力度最大，緊跟美國另外兩個(gè)盟友沙特和以色列在國際儲(chǔ)備資產(chǎn)領(lǐng)域中以迅雷不及掩耳之勢的速度清算美債的進(jìn)程，具體數(shù)據(jù)細(xì)節(jié)請參考圖表。
以沙特和以色列為例，美國財(cái)政部最新公布的報(bào)告顯示，自2022年1月以來，沙特的美債持倉基本上保持在1110億的規(guī)模左右，且正在呈現(xiàn)下降趨勢，這和沙特國家石油公司在去年獲得創(chuàng)紀(jì)錄的1600億美元的石油利潤形成了鮮明的對(duì)比，而和2020年該國持有的1844億的美債峰值相比，更是拋售了高達(dá)40%比例的美債，這表明，沙特購買美債的總量并沒有和石油收入形成同比例增長關(guān)系。與之形成對(duì)應(yīng)的是，沙特正將投資目光轉(zhuǎn)向中國市場。
值得一提的是，在此期間，作為另一個(gè)美國經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)盟友的以色列也大幅度拋售了218億美元的美債，且保持了連續(xù)四個(gè)月拋售美債的狀態(tài)，出乎市場的預(yù)料之外，而早在去年4月，以色列就已經(jīng)開始布局去美元化，并首次把人民幣列入該國的外儲(chǔ)資產(chǎn)中，增加人民幣儲(chǔ)備份額，且是用拋售美元的方式來換取的。
值得一提的是，中國也在2月份再次拋售了106億美元的美債，使得持有美債規(guī)模加速刷新至十三年以來的新低至8488億，且為連續(xù)第七個(gè)月拋售，在12個(gè)月內(nèi)大幅清算了約占18%倉位比例的美債，而和2013年11月時(shí)創(chuàng)下1.3167萬億的持倉峰值相比更是大幅凈拋售了4679億美元的美債，凈拋售比例高達(dá)35%，這和中國自2022年以來將黃金進(jìn)口和購買水平推至近五年以來的新高形成了鮮明的對(duì)照，這表明，中國繼續(xù)在外儲(chǔ)領(lǐng)域保持加速去美元化以置換黃金的狀態(tài)。正在這個(gè)節(jié)骨眼時(shí)刻，又出現(xiàn)一件讓市場預(yù)料之外的事情。
據(jù)全球領(lǐng)先的貴金屬研究機(jī)構(gòu)SchiffGold在4月28日發(fā)表的一份更新版報(bào)告中稱，隨著全球多國去美元化的深入，這些發(fā)生在商品結(jié)算，國際儲(chǔ)備資產(chǎn)，數(shù)字貨幣以及石油貨幣領(lǐng)域中的新消息和重要事件似乎表明主導(dǎo)了半個(gè)世紀(jì)之久的石油美元美債體系已經(jīng)出現(xiàn)問題，特別是目前支撐美元的根基美國國債已經(jīng)出現(xiàn)信任危機(jī)的背景下。
那么，目前日益增長的數(shù)字貨幣發(fā)展趨勢，結(jié)合黃金的貨幣屬性，正如歐洲央行所分析的那樣，不久的將來，一個(gè)平行于美元的全新貨幣秩序?qū)?huì)出現(xiàn)，而這對(duì)美元體系來說可能就是下一個(gè)珍珠港事件，這在美國經(jīng)濟(jì)面臨衰退，疊加美國無節(jié)制的紙醉金迷和迫在眉睫的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)正在消耗了全球各國對(duì)美元的信任，促使美國盟友們也要開始去美元化，以降低美國敞口風(fēng)險(xiǎn)的背景下，更將會(huì)加快這一進(jìn)程。
